Balance de Enero 2019 desde CiclosEW

CiclosEW (España), 7 de enero de 2019. Realizamos el balance de enero 2019 desde CiclosEW.  Este mes de enero ha sido el primer mes en que ha cotizado el Darwin CIE en Darwinex. Junto al Darwin OPJ, de los que somos responsables. En este informe del mes de enero, realizaremos una comparativa del rendimiento de ambos.

Balance de Enero 2019 desde CiclosEW

Balance de Enero 2019 desde CiclosEWComo ya comentamos en un artículo anterior, presentamos este mes de enero el Darwin CIE. La principal característica de este Darwin es su bajo apalancamiento nominal, con un VaR (Value at Risk) inferior al 1% y un capital superior a los 10.000€ de Equity. Puede ver sus características principales con mayor detalle en el artículo “CiclosEW presenta el Darwin CIE“. Durante este mes de enero ambas estrategias han tenido la misma operativa, trabajando únicamente sobre el par de Forex EURUSD.

Por tanto la única diferencia entre ambos Darwins ha sido el diferente VaR de sus estrategias subyacentes. A finales del mes de enero el VaR de la estrategia subyacente del Darwin OPJ aumenta desde el 4,05% hasta el 4,65% cuando se realiza un ajuste de la Equity desde los 1500€ a los 1000€. Por su parte el VaR de la estrategia subyacente del Darwin CIE se mantiene estable en el 0.60% con una Equity superior a los 10.000€. Recordamos que este mes de enero, ambos Darwins han tenido la misma operativa exactamente. Pasamos al rendimiento de ambos Darwins. Hacemos una revisión rápida de la operativa de este mes de enero.

Resumen de la Operativa

 

Correlación OPJ vs CIEDurante el inicio del año, se produjo un “flash crash” en los pares cruzados con el JPY y el AUD, debido a la baja liquidez existente debido a los días festivos, en lo que parece una clara manipulación institucional. El JPY tuvo una violenta subida del frente a la mayoría de su competidores. el AUD sufrió grandes caídas, alcanzando en el par AUDUSD mínimos no vistos desde marzo del año 2009, realizando bajos inferiores a los alcanzados en enero del año 2016. Debido a ello, operamos únicamente sobre el par de Forex EURUSD en los Darwins OPJ y CIE este mes de enero.

Observando la correlación entre ambos Darwins, observamos que a partir del día 24 de enero, cuando aumentamos el apalancamiento porcentualmente en la estrategia subyacente del Darwin OPJ, las pérdidas son más pronunciadas. Pero las ganancias son semejantes, cuando lo esperable sería que también las ganancias fueran mayores. La posible causa de esto sería que actuase el “gestor de riesgo” aplicado por Darwinex. Algo que después de comprobado en la plataforma de Darwinex, vemos que no ocurre.

Compartimos un video corto analizando el par de Forex EURUSD y comentando nuestra operativa durante este mes de enero.

Operativa en el par EURUSD

Vista la operativa realizada, observamos una divergencia en el rendimiento entre los Darwins CIE y OPJ este mes de enero. El Darwin OPJ obtiene un rendimiento del +0.85%, mientras que el Darwin CIE obtiene un rendimiento del +2.80%, habiendo realizado las mismas operaciones con un mismo tamaño. La diferencia entre ellos es el diferente VaR de la estrategia subyacente, mientras que la de CIE tiene un VaR cercano al 0.60%, el Darwin OPJ tiene un VaR  que ha oscilado entre el 3.30% y el 4.65%.

La estrategia subyacente del Darwin CIE ha obtenido un rendimiento del +0.22%. Teniendo en cuenta que su VaR es de 0.60%, el Darwin CIE ha obtenido un rendimiento del 12.70 veces superior al de su estrategia subyacente.

En cambio, la estrategia subyacente del Darwin OPJ ha obtenido un rendimiento del +1.62%. Teniendo en cuenta que su VaR medio es del 4%, se esperaría para el Darwin OPJ un rendimiento cercano a 2 veces superior al de su estrategia subyacente. En cambio, el Darwin OPJ ha obtenido un rendimiento cercano al 50% del rendimiento obtenido por su estrategia subyacente.

Darwin OPJ

Darwin OPJ

Iniciamos el mes de enero el día 7. Inicialmente empezamos con pérdidas hasta alcanzar un -3.50%. Desde ese punto logramos realizar operaciones positivas hasta alcanzar un +2.20% el día 24. Posteriormente tenemos nuevamente pérdidas y una nueva recuperación, finalizando el mes de enero con un rendimiento final de +0.85%.

Darwin CIE

Darwin CIERealizando la misma operativa con el mismo apalancamiento nominal en su estrategia subyacente que en la estrategia subyacente del Darwin OPJ, vemos las diferencias en el rendimiento en el Darwin CIE. Alcanzando unas pérdidas el día 10 de enero de -3.28%, menores que el Darwin OPJ. Para, posteriormente, alcanzar unos beneficios superiores finalizando el mes de enero en +2.80%.

Un saludo y buen negocio.

Jesús Antonio Díez Fernández

CiclosEW. Director & Analista Jefe

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