CiclosEW (España), 28 de junio de 2019. Realizamos el balance del segundo trimestre del año 2019 desde CiclosEW. Durante este segundo trimestre no logramos alcanzar nuestros objetivos. A día de hoy, la racha negativa iniciada el mes de septiembre del año 2018 se prologa. Desde esa fecha, cuando alcanzamos el máximo histórico de la cuenta gestionada con un beneficio acumulado superior al 150% desde su inicio (septiembre de 2015), encadenamos la peor racha negativa de nuestra historia como operadores y gestores. La situación política y económica internacional actual (Brexit, guerra comercial USA-China, etc) provoca incertidumbre. Algo que se transmite a la situación de los mercados y que no está favoreciendo nuestro trabajo.
Balance del segundo trimestre de 2019 desde CiclosEW
Durante este año 2019, en las cuentas gestionadas, debido a esta situación, reducimos nuestra operativa al par de Forex EURUSD y reducimos tanto el número de operaciones como la distancia tanto a nuestros objetivos como a nuestros stops de pérdidas. Mostramos la imagen de la cuenta gestionada CiclosEWxOPJ, auditada en myfxbook. Para que no afecte negativamente en exceso al parámetro VaR (Value at Risk) calculado por Darwinex en la estrategia subyacente, reducimos la Equity de la estrategia CiclosEWxOPJ.
De esta forma, aunque existe una disminución del VaR de la estrategia subyacente, mantenemos un riesgo que consideramos aceptable estos productos de inversión financiera. Recordamos que los productos ofrecidos por Darwinex mantienen un riesgo VaR estable del 10% mensual al 95% de fiabilidad estadística. Actualmente el riesgo VaR de la estrategia subyacente CiclosEWxOPJ se mantiene en el 4.90%.Con un D-Leverage medio (medida del apalancamiento por posición) de 4.26.
Situación actual del par de Forex EURUSD
A modo de ejemplo, observaremos el par de Forex EURUSD. Este activo, desde septiembre del año 2018 a bajado en gran medida su volatilidad. Pasando de un ADR21 (Average Daily Range de 21 períodos) de 100 pips el mes de julio del año 2018 a menos de 45 pips a finales de mayo del presente año. Además de una disminución en la volatilidad, los movimientos del precio han sido complejos y de difícil operativa, solapándose altos y bajo de forma continuada.
Situación actual
Desde el DD sucedido el mes de septiembre de 2018, con unas pérdidas del -9.80%, desde el máximo histórico, no logramos realizar un nuevo máximo. La racha negativa es la más prolongada en el tiempo de nuestra carrera como gestores. A pesar de ello, finalizamos el año 2018 con un beneficio superior al +30%. En este año 2019 acumulamos unas pérdidas superiores al -5%. Debido a ello, reducimos nuestros objetivos anuales. esperamos finalizar el año en positivo, con un rendimiento entre el 0% y el +10%.
No es la situación deseada y asumimos nuestra responsabilidad. No hemos logrado leer de forma correcta la situación actual del mercado debido a su complejidad. Ello ha provocado el actual rendimiento negativo en este año 2019. En cualquier caso, la gestión del riesgo adecuada, hace que nos mantengamos con unas pérdidas que aunque importantes, son asumibles, a la espera de retomar la senda positiva. Tal y como enseñamos a nuestros alumnos en las asesorías y mentorías que impartimos desde CiclosEW, es aún más importante sobrevivir y preservar nuestro capital que obtener unos rendimientos espectaculares.
De nada sirve obtener un rendimiento espectacular, si en una mala racha perdemos más del 50% de nuestro capital. Y debemos ser conscientes de que las malas rachas sucedieron en el pasado, suceden y sucederán en el futuro. Y la peor mala racha siempre está por llegar. Por ello, no nos cansaremos de repetir lo importante que es realizar una correcta gestión del riesgo. Con el objetivo de sobrevivir a las malas rachas.
Actualmente, este año 2019 acumulamos unas pérdidas del -5.10%. Desde el máximo histórico alcanzado el mes de septiembre del año 2018 acumulamos unas pérdidas del -15.80%. Necesitaremos generar un beneficio del +18.75% para alcanzar el máximo histórico nuevamente en la cuenta gestionada CiclosEWxOPJ.
Productos gestionados – Darwin OPJ
El Darwin OPJ comenzó el segundo trimestre con un beneficio el mes de abril de +3.58%. El mes de mayo fue neutral con una pérdidas mínimas del -0.64%. El mes de junio ha sido un mes muy complicado para nosotros, con unas pérdidas del -7.49%. Con un resultado neto en este trimestre de unas pérdidas del -4.80%. Acumulando unas pérdidas del -11.75% en este año 2019. Como comentamos anteriormente estamos ante la peor mala racha de nuestra historia como gestores. Sufriendo actualmente el DrawDown máximo en este producto, que ha alcanzado -26.53%, prolongándose actualmente 9 meses desde que se alcanzaron los máximos históricos. El rendimiento global de este producto desde su inicio en septiembre de 2016 acumula un rendimiento del +21.95% a pesar de estas pérdidas.
Productos gestionados – Darwin CIE
El Darwin CIE tiene un rendimiento similar al Darwin OPJ en este trimestre. El mes de abril se obtuvo un beneficio de +3.44%. El mes de mayo se obtuvieron unas pérdidas mínimas del -1.09%. el mes de junio, al igual que en el Darwin OPJ, se obtienen una pérdidas abultadas de un -7.00%. Lo que arroja un resultado neto en este segundo trimestre del año 2019 de un -4.85%. Acumulando unas pérdidas del -5.44% en este año 2019.
Esperamos lograr mejorar nuestro rendimiento en la segunda mitad de este año. Iniciando la recuperación de nuestro rendimiento y acercándonos a la realización de nuevos máximos históricos a lo largo del año 2020. Queremos informar también que los informes del balance de los productos gestionados desde CiclosEW se publicarán de forma trimestral a partir de ahora.
Un saludo y buen negocio.
Jesús Antonio Díez Fernández
CiclosEW. Director & Analista Jefe