Reproducimos integramente la entrevista con Mallku (Jesús Antonio Díez Fernández) en DARWINEX realizada hace unos días.
Entrevista con Mallku en DARWINEX
Entrevista con Mallku (DARWIN OPK)
August 5, 2016
Esta semana tenemos el honor de contar en nuestro blog con Mallku, el trader cuya estrategia CiclosEW ha dado lugar al DARWIN OPK. Tras unos impresionantes resultados en el mes de julio, OPK se alzó con el 3er premio de DarwinIA, asegurándose una inversión de 65.000 EUR en su DARWIN por un período de 6 meses.
1. Cuéntanos un poco sobre ti. ¿Cómo te entró el gusanillo del trading y cuánto tiempo llevas operando?
Empecé a interesarme en este mundo alrededor del año 2008. Yo tenía una parte de mis ahorros gestionados en una cartera de renta variable en el departamento de banca privada de una entidad, de la que me reservo el nombre. Cuando el mercado subía, mi cartera no subía todo lo esperable, y cuando pasó lo que pasó los años 2007 / 08, perdieron cerca del 60% de mi capital invertido.
Así que tomé la decisión de “asumir” las pérdidas y empezar a gestionar yo mismo mi capital. Así, al menos, si perdía mi dinero, lo perdía yo, y nadie lo perdía por mí poniéndome luego excusas, a mi entender, poco o nada satisfactorias. Mis inicios fueron como los de muchos. Operar es muy fácil, es sólo darle a un botón en el ordenador. Lo difícil es negociar, ser consistente y rentable. Así que después de perder dos o tres cuentas pequeñitas de 1000€, ganando mucho rápidamente y perdiéndolo todo igual de rápido, empecé a buscar donde prepararme.
Primero por internet, donde hay muy buena información, pero hay que lograr cribar el grano de la paja. Y ese es un problema para una persona novel, distinguir el grano de la paja, más aún cuando hay tanta paja. A lo que sumamos la publicidad agresiva y engañosa de muchos brokers e “introducing brokers” que lo único que buscan es conseguir comisiones por tus operaciones, por lo que te incitan a operar mucho. No les interesa si ganas o pierdes, lo que les interesa es que operes, y cuanto más mejor, ya que eso es lo que les produce beneficio a través de las comisiones.
Por lo que terminé encontrando después de mucho buscar, buenos mentores que me fueron guiando y enseñando los entresijos de este mundo. He tenido dos muy buenos mentores, Jesús Ángel Benito, que fue mi primer mentor, con quien aprendí a conocer y entender al mercado, a tener una buena gestión del capital y a nivel práctico principalmente la operativa intradía. Y posteriormente Juan Alberto Maldonado con quien aprendí la aplicación de la teoría de Elliott Wave y a entender cómo funciona el mercado en el medio-largo plazo, que es donde más cómodo me encuentro.
A partir de ahí, muchas horas de trabajo, ser muy estricto en la gestión de capital (sobrevivir en este mundo es el primer paso para lograr ser consistente y rentable), analizar los diferentes productos y buscar operaciones de una alta probabilidad de entre todos los productos analizados y todos los escenarios posibles en cada uno de los productos sobre los que se trabaja.
Una frase que se puede decir que define mi operativa, “plan the trade and trade the plan”. Yo sé dónde voy a entrar, donde voy a colocar mi stop y cuáles van a ser mis objetivos en cada operación con bastante antelación. Así que cuando todo está alineado y correcto, no necesito pensar, sólo ejecuto la operación que ya tengo planteada previamente y una vez abierta sólo queda gestionarla a lo largo del tiempo.
Un ejemplo, la venta realizada en el par EURUSD en octubre del año 2015 (mi mejor operación en este último año). Abierta alrededor de 1.1425 con stop en 1.1525 y con un objetivo final en 1.0475, que no fue alcanzado, y que terminé cerrando creo recordar en 1.0675. Entras al mercado, con un primer objetivo muy conservador para asegurar la operación realizando un cierre parcial, que en este caso fue alrededor de 1.1325 y a partir de ahí, dejar correr la operación hasta que me indiquen que ya no va más, en este caso a casi 750 pips de mi punto de entrada. También es cierto que en desde hace más de un año, los mercados no tienen una clara tendencia de largo plazo, por lo que hay que adaptarse a estos periodos, el mercado es el que manda.
2. En cuanto a tu estrategia, ¿qué activos / pares sueles operar? ¿Qué tramos temporales te gusta operar?
Centro mis análisis en los “majors” del mercado FOREX, a excepción del USDCHF que no me gusta. A parte del mercado FOREX, realizo análisis sobre varios índices bursátiles (S&P500, Dow Jones, DAX Xetra, IBEX35) y de las commodities me centro en el WTI y el oro.
En estos productos es donde principalmente suelo trabajar, realizando un análisis desde temporalidad mensual hacia temporalidad horaria, que es donde suelo operar con mayor frecuencia, aunque en algún momento llego a bajar a 15 minutos para apretar el gatillo, una vez planteada ya la operación en temporalidades mayores.
3. Como trader, ¿cuál dirías que es tu principal fortaleza?
Me considero un buen analista de mercado, planteando los diferentes escenarios posibles en bases a esos análisis. Nadie sabe lo que va a pasar a la derecha de la última vela, únicamente podemos realizar previsiones basadas en la probabilidad. Planteo diferentes escenarios posibles e intento operar en los que considero de mayor probabilidad, siempre que la relación Riesgo:Beneficio sea la adecuada.
Un detallado plan de trabajo y por supuesto una buena gestión de capital, son herramientas fundamentales en este negocio. Es decir, saber qué voy a hacer y dónde lo voy a hacer, qué busco como objetivo y donde debo asumir pérdidas en caso de que no suceda lo que había previsto con antelación. La mejor estrategia del mundo, con una mala gestión de capital termina siendo perdedora. En cambio, una mala estrategia, pero con una buena gestión de capital te permite sobrevivir y darte tiempo para, o bien mejorar la estrategia o bien modificarla sin perder la totalidad de tu capital, que en definitiva es nuestra herramienta de trabajo y como tal, nuestra prioridad debe ser el de intentar preservarla, ya que sin herramienta de trabajo, no podemos trabajar.
4. ¿Y tu mayor debilidad?
Quizás también la gestión de capital. En momentos soy demasiado conservador, tomando utilidad de forma muy conservadora en mis operaciones, aunque nunca por debajo de un 1:1 en la relación Riesgo:Beneficio, por lo que es posible que pueda mejorar o, mejor dicho, optimizar mis rendimientos.
Principalmente, cuando el mercado entra en fases como la que estamos viendo durante el último año, es decir, movimientos laterales de medio-largo plazo con “movimientos cansinos” y “sucios”, solapándose altos y bajos, seguidos de violentos movimientos para volver a pararse. Cuando el mercado está así, la operativa de medio-largo plazo se complica y no soy un especialista en la operativa intradía o scalping. Es algo en lo que espero seguir aprendiendo y mejorando para encontrarme más cómodo en épocas como en la que nos encontramos actualmente y lograr mejorar mi rendimiento, manteniendo controlado en todo momento el riesgo asumido
5. Según nuestros algoritmos, tu estrategia “CiclosEW” destaca especialmente por tu Gestión del Riesgo y por tu Performance. ¿Hay algún consejo que puedas dar a otros usuarios para mejorar sus notas en dichos atributos?
Respecto a la gestión de riesgo, personalmente yo cambiaría esa nominación, porque más que gestión de riesgo, lo que mide es la estabilidad del riesgo. Es algo muy fácil de decir, pero difícil de llevar a cabo, aunque la forma de hacerlo es muy sencilla. Simplemente es seguir el plan de trabajo. (Nota de Darwinex: la estabilidad de riesgo es sólo una de las medidas tenidas en cuenta por este atributo!).
Personalmente yo tengo un VaR muy bajo, que espero subirlo algo durante esta última parte del año para mantenerlo estable entre un 5% y un 15%. No es ni mejor ni peor que otras, sino que simplemente es mi método de trabajo y como me siento más cómodo (No es ni mejor ni peor que otras, es diferente). Mi recomendación para poder mejorar en este atributo es, por un lado, saber qué se quiere hacer y, por otro lado, aplicar una disciplina férrea en nuestro plan de trabajo. Si, por ejemplo, nuestra estrategia asumiera un VaR entre el 50% y el 75%, se trataría de mantener el plan y operar de acuerdo a él, manteniéndolo a lo largo del tiempo.
Este atributo mide la estabilidad de la exposición a mercado, si mantenemos una exposición a mercado estable, por ejemplo, mantenemos siempre operaciones de 5 lotes standard en el EURUSD, el atributo mejorará. En cambio, si ahora tenemos 5, luego 20, luego 1, etc. y somos anárquicos en nuestra exposición a mercado, al atributo bajará, ya que la horquilla de nuestro VaR será demasiado amplia.
Respecto a la “Performance”, realmente pocos consejos puedo dar. No es algo que se pueda decir, “si hago esto o lo otro subiré esa puntuación”, ya que es un atributo que está íntimamente asociado al rendimiento. Y ese es el objetivo de todos los operadores, lograr tener un buen rendimiento, que obtendremos con una buena gestión del capital y una buena operativa. Lo que se llama “El Santo Grial”, y yo todavía no lo he encontrado.
Eso sí, me gustaría conocer al “mono” que siguiendo mi estrategia ha logrado un rendimiento cercano al 350% de beneficio en el último año para invertir parte de mis ahorros en él, porque ese “mono” es una máquina, el George Soros de los simios.
6. ¿Cuál dirías que es la lección más importante que has aprendido en el mundo del trading?
Creo que la lección más importante que he aprendido, o mejor dicho, me han enseñado, aunque luego lo he tenido que sufrir en mis propias carnes para aceptarlo (los seres humanos somos así, no aceptamos consejos o enseñanzas hasta que recibimos los golpes nosotros mismos que nos lo confirman), es a asumir pérdidas cuando el mercado no hace lo que se había previsto.
Realmente es algo que forma parte de la gestión del capital, saber cuándo asumir pérdidas. Yo diría que es incluso más importante que saber cuándo tomar beneficios. Saber lo que voy a perder si una operación no sale como espero, es algo que miro incluso antes de ver el posible beneficio en caso de que todo salga bien.
Cuando el mercado no hace lo que había previsto y se mueve en tu contra, invalidando el escenario que se había considerado como más probable, lo mejor que puedo hacer, es asumir que han logrado engañarme, aceptar las pérdidas, irme a tomar un café, despejar la mente y volver nuevamente al trabajo a buscar nuevas oportunidades.
Hay un dicho en España que dice que “La esperanza es lo último que se pierde.” Y tiene mucha razón, en este mundo, antes que la esperanza se puede perder todo el capital. Por experiencia, no es rentable mantener una operación en contra más allá de lo que se tenía previsto.
7. Por último, ¿algún comentario que quieras añadir para otros traders o inversores que nos lean?
El mundo de los mercados es un mundo muy complejo y difícil. Debemos saber, como operadores independientes que somos, a lo que nos enfrentamos. Tenemos muchas desventajas frente a las llamadas “manos fuertes”, grandes bancos, fondos de inversión, etc. Ellos tienen información a la que nosotros no tenemos acceso o, si la tenemos, es información que ya no tiene validez por haber quedado obsoleta. Nosotros estamos solos y ellos tienen una gran plantilla con equipos multidisciplinares de personas muy preparadas, analistas, informáticos, operadores, etc.
Teniendo esto en cuenta, no debemos engañarnos a nosotros mismos ni dejarnos engañar por la publicidad (voy a ser muy generoso en el adjetivo) capciosa. Si queremos dedicarnos a esto profesionalmente, esto es una carrera de fondo, no son los 100m lisos, no nos vamos a hacer multimillonarios en un año partiendo de un capital inicial de 10.000€ y por supuesto, nadie nos va a vender el “Santo Grial” de los mercados por 500€, pudiendo utilizarlo y ganar millones sin necesidad de venderlo. Nadie vende “duros” a pesetas (que viejo me siento cuando digo esto…).
Ser rentable y consistente en el tiempo es posible, pero no es ni rápido ni fácil. Para alcanzar este objetivo se necesita preparación, mucho trabajo Y muchas horas de dedicación delante de la pantalla del ordenador estudiando gráficas y realizando análisis.
Una disciplina férrea de trabajo, en mi caso y horario particular, iniciar la jornada a las 7 de la mañana para ver cómo se han comportado los mercados durante la sesión asiática, ver si ha habido modificaciones de los posibles escenarios después del cierre de NY de la jornada anterior, ver el calendario económico para ver cuando podemos tener una alta volatilidad debido a datos macroeconómicos, estudiar el inicio de la sesión europea y de Londres y empezar a buscar operaciones de una alta probabilidad de éxito. Posteriormente ver cómo se inicia la sesión americana y por fin ver el cierre de la sesión de New York, cuando personalmente cierro mi jornada de trabajo. Son muchas horas de trabajo, con pocos días festivos…
Pero tiene sus ventajas y, personalmente, creo que compensan con creces los posibles inconvenientes. Siendo constante y disciplinado se puede lograr obtener unos altos rendimientos,-por supuesto muy superiores a lo que ofrecen actualmente los depósitos bancarios-, se puede trabajar desde cualquier lugar del mundo, podemos elegir cuándo tomarnos vacaciones o (cuando tomarnos) días libres. Respondemos únicamente ante nosotros y, llegado el caso, ante nuestros inversores, a los que debemos agradecimiento por confiar en nuestro trabajo y poner su capital en nuestras manos.
En conclusión, lo más importante desde mi modesta opinión, es cuidar nuestra herramienta de trabajo, que en nuestro caso particular es nuestro capital. Un leñador, por muy bueno que sea, necesita un hacha o una sierra para desempeñar su trabajo.
Nosotros necesitamos un capital sobre el que trabajar, esa es nuestra herramienta de trabajo. Y llegado el caso de que haya inversores que depositen su confianza en nosotros, algo que DARWINEX ha hecho posible, ya que nos permite trabajar de forma legal con capital de inversores, estos posibles inversores han depositado su confianza en nosotros proporcionándonos una herramienta aún mejor que la que podrimos conseguir, en la mayoría de los casos, de forma individual. Debemos realizar una gestión de ese capital, que nos haga ser merecedores de esa confianza depositada en nosotros, por lo que mi principal objetivo es la preservación de su capital y, dentro de lo posible, la obtención de un buen rendimiento del mismo, que nos haga acreedores a esa confianza depositada en nosotros.
Nota de Darwinex 1: Si queréis conocer a Mallku (Jesús Antonio Díez Fernández) más a fondo, no os perdáis esta entrevista con él en Capital Radio.
Nota de Darwinex 2: Podéis seguir a Mallku en twitter (@CiclosEW) o a través de su página web CiclosEW.